周五，投资者评估全球央行货币政策整体收紧对通胀和经济增长的影响，叠加美国市场“四巫日”常伴随的波动，美股大幅震荡，道指最终收跌超500点，金融和能源股领跌。疫情令市场担忧原油需求，WTI原油期货盘中跌幅一度达到3%。欧洲和英国天然气、德国电价小幅收跌，但本周均暴涨。

本周，全球主要央行密集召开货币政策会议，值此之际，投资者评估2022年前景。美联储加快缩减Taper的步伐，为明年加息铺平道路。英国央行意外加息15个基点对抗通胀，成为去年疫情爆发以来首个加息的主要央行。欧洲央行决定继续放慢抗疫紧急购债项目PEPP，但明年二季度提高常规购债规模。日本央行决定从明年4月起，减少商业票据和企业债持有量，虽然承诺仍维持超级宽松政策。全球整体偏紧的货币政策，令市场担忧会对经济增长有影响。

美联储多位高官讲话，暗示未来行动路线。理事沃勒称，在明年3月购债结束后“不久”加息是有保障的，可准备明年3月或5月加息，在他看来3月是很可能的时间。联储三把手、纽约联储主席称，美联储不需要为遏制通胀进一步提速Taper，加息是经济向好的正面信号。今年有FOMC投票权的旧金山联储主席称，明年适合加息两到三次。

疫情方面，本轮南非奥密克戎疫情中，只有1.7%的确诊病例入院，而德尔塔同期为19%；需要吸氧人数比例也有所下降，住院的非重症人数首次多过重症患者。南非本轮疫情住院率大幅下降，或表明奥密克戎感染可能见顶。不过，英国疫情形势依然严峻，单日确诊新冠病例连续三天打破纪录，周五新增93045例确诊，新增111例死亡。此外，美国纽约州新增逾2万例新冠确诊病例，单日新增创新高。

“四巫日”叠加美联储加息前景，美股承压

周五是美股“四巫日”，在这一天，股票期权、指数期权、股票期货和指数期货均到期，通常“四巫日”伴随着更高的波动性。

在美联储12月会议声明公布后，美股周三当日大涨，但此后连续两个交易日下跌，凸显加息前景下美股压力山大。

全日美股三大股指大幅震荡，道指一度跌600点，纳指跌超1.4%，但随后纳指自日内显著反弹，盘中多次转为上涨，道指则在金融和能源等板块的压制下，全日低迷。截至收盘，标普500指数收跌1.03%，本周累计下跌1.94%。道琼斯工业平均指数收跌1.48%，本周累跌1.68%。纳斯达克综合指数收跌0.07%，本周累跌2.95%。纳斯达克100指数收跌0.39%，本周累跌3.25%。罗素2000指数收涨1.00%，本周累跌1.71%。恐慌指数VIX收涨4.86%，报21.57，本周累涨15.41%。

标普500指数的11个板块全军覆没，金融板块收跌将近2.3%，能源板块跌超2.2%，日用消费品、工业、公用事业、原材料板块也至少跌超1.3%，房地产板块跌0.3%，跌幅最小。美国大型银行股中，富国银行收跌将近4.7%，高盛跌超3.9%，摩根士丹利跌超3.1%，花旗集团和美国银行跌约2.5%，摩根大通跌约2.2%，美国运通跌超1.8%。大型科技股本周大幅下跌：苹果本周累计下跌4.6%，创2月份以来最大单周跌幅；微软周五下跌0.3%，本周跌幅接近5.5%；Alphabet本周下跌超过4%。

投资者似乎正在从高成长的科技股转向必需品消费板块。CNBC援引The Leuthold Group首席投资策略师Jim Paulsen表示：“随着美联储变得更加鹰派且市场对更高利率的预期上升，投资者正在降低成长股的敞口。通常情况下，与价值股相比，成长股的久期更长，因为更多比例的现金流是在更远的将来才收到的。”

被市场高度做空的股票，在周五出现明显反弹：

美股中概股收盘涨跌不一。一起教育科技涨11.8%，小赢科技涨超9%，迅雷涨7.4%，斗鱼涨7.1%，贝壳涨5.7%，金山云、雾芯科技涨5.1%，富途控股、怪兽充电涨4.6%，虎牙涨4.1%，瑞幸咖啡涨2.6%，蘑菇街、老虎证券涨1.6%，网易有道涨1.5%，好未来跌1.1%，小鹏汽车跌1.2%，唯品会、知乎跌超2%，京东跌2.2%，途牛跌4.3%，掌门教育跌超5%，第九城市跌5.9%，趣头条跌11.3%。

公司新闻方面：

富途回应禁令传闻，称从未自任何相关监管部门收到有关的政策或指引。老虎国际表示，严格遵守监管规定，坚决抵制恶意做空。美股盘初，富途证券跌3.5%，老虎证券跌9.3%，收盘均转为上涨，分别收涨4.6%和1.6%。

贝壳找房回应浑水公司做空，称浑水的报告毫无事实依据，存在大量事实错误、未经证实的陈述以及误导性猜测和解读，报告显示出浑水对中国的房产交易行业缺乏基本的认知。贝壳涨5.7%。

当红美国电车股Rivian周四盘后公布了其上市后的第一份财报，结果不尽如人意。Rivian今年三季度净亏损12.33亿美元，符合预期，去年同期亏损2.88亿美元。公司称，距离年底生产1200辆的目标“还差几百辆”，首席执行官表示，在提高皮卡产量的同时，生产SUV的难度高于预期。Rivian跌超10%。

联邦快递股价上涨约5%，此前公布的季度利润和营业收入超预期，并宣布进行50亿美元的回购。此外，公司还重申了其最初的2022年每股收益预测。

医疗保健信息技术（HCIT）供应商塞纳（CERN）收涨超13%。周四美股盘后，道琼斯新闻报道称，甲骨文（ORCL）正在洽谈收购该公司，潜在的交易价值可能为300亿美元。

欧洲股市方面，周五银行股和奢侈品股领跌，拖累欧股本周收跌。欧洲STOXX 600指数收跌0.56%，结束周四在欧央行鸽派刺激下的上涨，报473.90点，本周累跌0.90%。德国DAX 30指数收跌0.67%，报15531.69点，本周累计下跌0.59%。法国CAC 40指数收跌1.12%，报6926.63点，本周累跌0.93%。英国富时100指数收涨0.13%，报7269.92点。

土耳其股市出现汹涌熔断暴跌。土耳其央行介入干预货币市场未能成功阻止里拉下跌，土耳其股市扭转上涨态势，盘中迅速转跌，最深跌7%至两次暴跌熔断。随后土耳其决定暂停股票、股票衍生品和债券回购市场的交易近一小时。

美债收益率曲线趋平

本周美债收益率整体走低，收益率曲线也更走平，2年期和30年期美债收益率利差显著收窄。特别地，受美联储理事Waller建议美联储为2022年3月或5月加息做好准备影响，美债收益率曲线周五盘中再度趋平。

周五纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌0.85个基点，报1.4021%，本周累跌8.16个基点。两年期美债收益率涨2.48个基点，报0.6376%，本周累跌2.48个基点。2/10年期美债收益率利差跌3.126个基点，报76.042个基点。5/30年期美债收益率利差跌5.563个基点，报62.986个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率跌3.20个基点，报2.4165%，本周累跌6.48个基点。

欧央行是本周主要央行中仅有放鸽的，在此背景下，欧元区主要国家的主权债收益率均下行，以意大利最为突出。德国10年期国债收益率跌2.9个基点，报-0.378%，盘中交投于-0.351%至-0.385%区间，本周累跌3.1个基点。法国10年期国债收益率跌3.6个基点，报-0.027%，本周累跌3个基点。意大利10年期国债收益率跌7.9个基点，报0.895%，本周累跌6.9个基点。本周意外加息的英国，其10年期国债收益率涨0.2个基点，报0.759%，盘中交投于0.731%-0.779%区间，本周累涨1.7个基点。

美油一度跌3%，英国和欧洲天然气期货本周暴涨超20%，德国电价全周疯狂

市场担忧奥密克戎病毒影响需求，对油价周五构成压制。此外，美国史上最大规模释放战略油储正式启动，标售1800万桶持续到明年1月。WTI 1月原油期货收跌1.52美元，跌幅2.10%，报70.86美元/桶，盘中跌幅一度达到3%，本周累跌1.13%。布伦特2月原油期货收跌1.50美元，跌幅2%，报73.52美元/桶，本周累跌2.17%。

虽然近来油价有些低迷，高盛继续唱多。高盛认为，奥密克戎病毒不会影响石油需求，受多个因素的支撑，石油需求将在2022年和2023年达到历史新高，油价有望突破100美元。

欧洲天然气期货本周累涨逾20%。周五，ICE英国天然气期货收跌2.20%，报344.90便士/千卡，本周累计上涨26.16%，周四最高触及366便士。TTF基准荷兰天然气期货欧市尾盘跌0.53%，报134.9欧元/兆瓦时，本周累涨27.87%。

德国未来一个月电价欧市尾盘跌9.73%，报371欧元，本周累涨47.51%。德国未来一年电价跌2.26%，报237.5欧元，本周累涨27.11%。

黄金本周累涨超1%，伦铜回落，内盘期货夜盘多收涨

周五，COMEX 2月黄金期货收涨0.4%，报1804.90美元/盎司，为最近约四周首次站上1800美元关口，本周累涨逾1%。美联储12月会议后，黄金先跌后拉涨，并在周四和周五延续了这一反弹态势。当前，面对全球央行政策和高通胀的双重风险，更多投资者提前布局，资金大幅流入黄金等抗通胀资产。

基础金属方面，伦敦基础金属期货未能延续上日全线收涨的态势，周五涨跌不一。LME期铜收跌70美元，报9438美元/吨；上日伦铜大涨超3%。LME期铝收涨58美元，报2724美元/吨。LME期锌收跌35美元，报3387美元/吨。LME期铅收平，报2308美元/吨。LME期镍收涨24美元，报19648美元/吨。LME期锡收跌282美元，报38410美元/吨。LME期钴收涨685美元，报70500美元/吨。

内盘期货夜盘多数收涨，焦煤涨超4%领跑，焦炭收涨2.2%，动力煤收涨0.76%。

美元全日小幅上涨，数字货币下挫

本周主要央行轮番上阵表态未来货币政策。经过一周的震荡，美元指数周五小幅上涨0.1%至96.104，较周中的低点反弹。欧元和英镑经历了前两日上涨后，周五小幅回落，分别报1.13160和1.32870。分析认为，美联储计划在2022年加息三次，并且看起来对经济繁荣持乐观态度，哪怕Omicron病毒袭卷全球之际，这让其他央行有能力采取更加鹰派的立场。

数字货币周五和全周普遍下跌。美股周五收盘时，比特币最近24小时跌约3.6%，位于46347美元，以太币跌约4.2%，位于3859美元。

（华尔街见闻 刘茜 朱希 ）