近年来，市场持续波动，具备防御属性的红利资产日益受到投资者关注。Wind数据显示，截至2025年一季度末，红利基金总规模已达2517亿元，相比去年四季度增长270亿元以上。同时，挂钩红利类指数的ETF份额也从2024年底的849亿份增至1013亿份。

红利指数基金的快速增长与其聚焦持续分红的高股息率公司息息相关。股息是上市公司给投资者“真金白银”回报的一种体现，股息率则是公司分红与股价之比，股价一定的情况下，分红越多股息率越高。以中证红利指数为例，该指数从中证全指的4957只股票里筛选过去三年连续现金分红、过去三年股利支付率的均值和过去一年股利支付率均大于0且小于1的公司，最后从中选出过去三年平均现金股息率最高的100只股票作为指数成份股。

除了中证红利指数，还有结合了低波因子、纳入高股息股票中低波动的中证红利低波动指数，考虑股票估值情况的中证红利价值指数，聚焦港股高股息率公司的港股通高股息投资指数、恒生港股通高股息低波动指数等，满足不同投资者的多样化配置需求。

值得一提的是，由于红利指数的定期调整机制，中长期来看指数上涨不会大幅拉低股息率水平。以中证红利指数为例，截至2025年6月27日，该指数近五年累计上涨41.2%，其股息率不降反升，从2019年初的4.7%攀升至5.7%。这一特性，也是红利指数类基金备受投资者青睐的原因。

对于投资者而言，可以借助红利指数基金进行多元化的投资配置。近年来，易方达红利宝ETF产品持续扩容，且产品均实行0.15%/年的低管理费率，为投资者布局红利类资产提供了低成本、多样化的选择。

重视定期现金流的投资者，可以选择红利价值ETF（563700）、恒生红利低波ETF（159545）和红利低波动ETF（563020），这三只ETF分红节奏有所不同，同时持有有机会每月都获得现金分红。

追求长期复利效应的投资者，则可选择如红利ETF易方达（515180）这类每年进行分红评价的产品，并将年度分红持续再投资于该基金本身，充分发挥“滚雪球”式的复利增长潜力，为长远财务目标积累财富。

如果想在红利投资基础上争取进一步增厚长期收益，可将所得分红投资于高成长、追踪新兴趋势的“未来已来”指数产品，如恒生创新药ETF（159316）、人工智能ETF（159819）、机器人ETF易方达（159530）、云计算ETF（516510）、新能源ETF易方达（516090）等。

此外，看重低波动等因子的投资者可关注“红利+”系列产品。例如红利低波动ETF（563020）、恒生红利低波ETF（159545）跟踪的中证红利低波动指数、恒生港股通高股息低波动指数，具备高股息+低波动的投资特征；红利价值ETF（563700）跟踪的中证红利价值指数，具备高股息+低估值的投资特征。

当前，红利指数正从传统的“收息工具”进阶为“资产配置核心组件”，其核心生命力在于通过量化规则和定期调仓机制，解决了单一高股息公司可能存在的“高股息陷阱”或不可持续性问题。当股息率的可持续性得到制度性保障，投资者便更有机会在长期同时收获稳定的现金流与可观的资本增值。